3.
Bourses et Spécifications des futurs Contrats des oléagineux
3.1 CBOT (Chicago Board Of Trade)
Le CBOT, établi en 1848, est le principal futur et
options sur échange à terme. Plus de 3.600 membres de CBOT
commercent 50 futurs et produits différents d'options à
l'échange par l'enchère ouverte et/ou électroniquement. Le
volume à l'échange de 2003 était un disque cassant 454
millions de contrats. Son histoire des débuts, le
CBOT a commercé seulement les produits agricoles tels que le maïs,
le blé, l'avoine et le soja. Les contrats à terme à
l'échange ont évolué au cours des
années pour inclure les produits agricoles non entreposables et les
produits non agricoles comme l'or et l'argent.
Les contrats à terme financiers de CBOT premier se
contractent, lancé en octobre 1975, ont été basés
sur les certificats garantis par hypothèque nationaux d'association pour
prêts hypothécaires de gouvernement. Depuis cette introduction, le
commerce à terme a été lancé dans beaucoup
d'instruments, y compris des obligations et des notes de trésor des
ETATS-UNIS, indices des actions, et permute, au nom mais à quelques uns.
Une autre innovation du marché, options le futur, a été
présentée en 1982.
Le CBOT ont avec succès lancé son premier
système de télé transactions boursières en 1994.
Pendant la dernière décennie, comme utilisation du commerce
électronique est devenu plus répandu, l'échange a
amélioré son système de télé transactions
boursières plusieurs fois. Le plus récemment, janvier 1, 2004, le
CBOT a commencé sa nouvelle plateforme électronique
actionnée par la technologie marchande de découpage bord de En
même temps le CBOT a lancé son nouveau système de
télé transactions boursières, il a également
accompli le changement de ses opérations de dégagement. En date
janvier de 1, 2004, le échange commercial de
Chicago fournit le dégagement et les services relatifs pour tous
les produits de CBOT. Le lien commun de dégagement de CME/CBOT
rassemble deux institutions financières de premier
ministre et fournit le fonctionnement, la marge et les efficacités
capitales, ayant pour résultat les avantages significatifs à FCMs
et à utilisateurs des produits à terme.
3.2 MDEX (Malaysian Derivatives Exchange)
Pendant que le 21ème siècle naît et le
marché financier en Malaisie évolue plus loin avec des
instruments plus divers et plus adaptés aux besoins du client
d'investissement, l'industrie à terme jouera un rôle significatif
dans la transformation vers un marché financier plus dynamique et un
secteur financier. Dans les besoins croissants couvrants de gestion des
risques, la diversité des produits commercés sur des
échanges dans l'ensemble de l'Asie a dépensé
énormément et ceci est habilement soutenu par les systèmes
sophistiqués de commerce et de dégagement égaux au
meilleur disponible dans les pays développés. En Malaisie, les
dérivés Berhad de Brousse Malaisie exemplifient ce type de future
d'échange, d'offre et contrats d'options sur une plateforme marchande
saine
La Bourse Malaisienne fonctionne sous la surveillance des
valeurs la Commission et est régis par la Loi d'industrie à terme
(FIA) 1993. L'échange tombe également sous
la juridiction du ministère des finances de la Malaisie, de ce fait
offrant à des investisseurs la sécurité
du commerce sur un échange réglé avec les règles
semblables et du règlement comme marchés plus établis dans
le monde entier. C'est la mission de l'échange à être le
catalyseur dans le développement de l'industrie de dérivés
en Malaisie.
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