4. Quel est un Fonds de hedging ?
Un fonds de hedging est
un fonds qui peut prendre positions tant longues que courtes, l'arbitrage
d'utilisation, acheter et vendre des valeurs sous-évaluées,
négocier des options ou des obligations et investir dans presque
n'importe quelle occasion à n'importe quel marché où il
prévoit des bénéfices impressionnants au risque
réduit. Les stratégies de fonds de placement à risque
varient énormément beaucoup de hedging contre des diminutions aux
marchés particulièrement important aujourd'hui avec la
volatilité et l'attente de corrections dans des marchés boursiers
surchauffés. Le but primaire de la plupart des fonds de hedging est de
réduire la volatilité et le risque en essayant de
préserver le capital et livrer des retours positifs dans toutes les
conditions du marché.
Il y a environ 14 stratégies
distinctes d'investissement utilisées par des fonds de hedging, chaque
degrés différents offrants de risque et le retour. Un macro fonds
de placement à risque, par exemple, investit
dans la réserve et des marchés des obligations
et d'autres occasions d'investissement, comme des devises, dans les espoirs de
profitant sur des changements significatifs dans de telles choses que des taux
d'intérêt globaux et la politique
économique des pays. Un macro fonds de placement à risque
est la croissance plus volatile mais potentiellement plus
rapide qu'un fonds de placement à risque d'affliger
valeurs qui achète les capitaux propres ou la dette de
sociétés étant sur le point entre ou quitte
la détresse financière. Un fonds de hedging des capitaux propres
peut être global ou spécifique à un pays, se
protégeant contre des diminutions dans des
marchés de capitaux par vente (shorting) des actions
surévaluées ou des indices de valeur. La
valeur relative d'un fonds de hedging de profite de prix ou
l'inefficacité de spread. Le savoir et la
compréhension des caractéristiques des nombreuses
stratégies de fonds de hedging différentes sont
essentiels pour la capitalisation sur leur variété
des opportunités d'investissement.
Il est important de comprendre
la différence entre les diverses stratégies
de fonds de hedging parce que tous les fonds de hedging ne sont pas les
mêmes des retours d'investissement, la
volatilité et le risque varient énormément c'est
parmi les stratégies de fonds de hedging. Quelques
stratégies qui ne sont pas corrélées aux marchés de
capitaux sont capables de livrer des retours cohérents avec le risque
extrêmement bas de la perte, tandis que d'autres peuvent être comme
ou plus volatils que des fonds communs de hedging.
Un fonds couronné de succès de fonds
reconnaît ces différences et mélange des
stratégies diverses et des classes d'actif ensemble pour créer
des retours à long terme plus stables d'investissement que n'importe
lequel des fonds individuels.
· Les stratégies de fonds de hedging varient
énormément - plusieurs, mais pas tout, le
hedging contre des diminutions du marché - particulièrement
important aujourd'hui avec la volatilité et l'attente de corrections
dans des marchés boursiers surchauffés.
· Le but primaire de la plupart des fonds de hedging est
de réduire la volatilité et le risque en
essayant de préserver le capital et livrer des retours positifs dans
toutes les conditions du marché.
· L'idée fausse populaire est que tous les fonds
de hedging sont volatils - qu'ils utilisent tous des macro stratégies
globales et placent des grands enjeux directionnels sur des actions, des
devises, des obligations, des matières premières ou l'or, en
utilisant beaucoup d'accroissement. En réalité, moins de 5 % de
fonds de hedging sont des macro fonds globaux. La plupart des fonds de hedging
utilisent les dérivées seulement pour la protection (hedging) ou
bien n'utilisent pas du tout les dérivés et beaucoup n'utilise
aucun accroissement.
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