6.4 Réglage de la moyenne mobile
En principe chaque action a un réglage de la moyenne
mobile, car les actions n'ont pas toutes la même
volatilité. On procède généralement de la
manière suivante : on choisit pour chaque courbe plusieurs valeurs
de moyennes mobiles et l'on retient celle qui constitue la meilleure enveloppe
pour la courbe, c'est-à-dire celle qui a joué le mieux le
rôle de support et de résistance dans le passé l'action. On
utilise pour cela des courbes d'une année d'historique au minimum.
6.4.1 Moyennes mobiles exponentielles (MME)
Le calcul de la moyenne mobile exponentielle s'effectue de
manière itérative. La moyenne mobile
exponentielle au jour t se déduit de la moyenne mobile exponentielle
calculée la veille (t-1) par la formule suivante :
MME (t) = MME (t-1) + K* (C (t) - MME (t-1))
Où :
MME (t) = moyenne mobile exponentielle à la date
t,
MME (t-1) = moyenne mobile exponentielle à la date
(t-1),
C (t) = cours de clôture à la date t,
K : coefficient de pondération qui dépend
de la longueur n de la MME : K = 2/n +1.
Pour calculer une moyenne mobile exponentielle à la
date t, on rajoute à la MME calculée la veille une
quantité proportionnelle à l'écart entre cette moyenne et
le nouveau cours de clôture. La particularité de la moyenne mobile
exponentielle par rapport à la moyenne mobile linéaire que nous
avons étudiée précédemment est qu'elle accorde plus
d'importance aux cours qu'aux anciens et qu'elle « colle »
donc mieux à la courbe des cours en cas de forte variation ce
celle-ci.
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