6.5 Faut-il choisir une moyenne mobile linéaire ou
exponentielle
Le choix entre moyenne mobile linéaire ou
exponentielle ne se pose que pour les moyennes mobiles
courtes (dont les longueurs sont inférieures à 50
séances). En effet, nous avons vu que pour les
moyennes mobiles exponentielles, l'influence des cours anciens sur le calcul
de la moyenne était négligeable par conséquent, si l'on
veut utiliser des moyennes mobiles longues
(supérieures à 20 séances). Il vaut mieux utiliser
des moyennes mobiles linéaires. C'est ce type de
moyennes que nous retiendrons dans la suite de cet
ouvrage (sauf si cela est explicitement mentionné), car il est bien
adapté à la position
« investisseur ».
6.6 Optimiser une décision d'achat
Un signal d'achat sur une moyenne mobile ne sera
considéré effectif que si les cours dépassent la moyenne
mobile de 3 %, alors qu'un signal de vente sur moyenne mobile
ne deviendra effectif que si les cours sont plus bas de 3 % par rapport
à la moyenne mobile.
Cette technique de seuils a l'inconvénient de faire
perdre un peu de marge à l'achat de vente, mais présente
l'immense avantage d'éliminer des faux signaux dus à des
oscillations de cours au voisinage de la moyenne mobile. Elle conduit
globalement à de meilleures performances que la méthode sans
seuils.
+ 3 %
Achat
Seuils d'achat sur moyenne mobile
Seuils de vente sur moyenne mobile
- 3 %
Vente
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