4.2.13 Méthode de calcul de l'indice GS
La meilleure manière de comprendre un indice est de
calculer la valeur d'indice. Cet article prévoit un bref
examen de la façon dont l'indice de tache de GSCI est calculé.
L'intention est de démystifier l'indice et équipe le lecteur de
l'information nécessaire pour la calculer.
Un indice des prix des prix n'est rien davantage qu'un nombre
qui exprime comment les prix ont changé relativement à une
période spécifique. Les indice communs exprimaient
l'activité relative des prix incluent l'indice de prix à la
consommation à la consommation (CPI) et la norme et le Poors 500
(S&P 500). Avec l'arrivée du GSCI, des indicateurs de
l'activité relative des prix dans l'économie ont
été augmentés par un index des prix à terme des
produits physiques.
L'indice Spot de GSCI est un indice de poids de la production
des prix du liquide, contrats à terme échanger commercés
des produits physiques. La section 1 de cet article explique les
critères pour des produits inclus dans l'index. La section 2 adresse les
procédures pour calculer des facteurs pesants dans l'index voisin de
GSCI. La section 3 fournit "comment-" à l'exemple de calculer des
valeurs pour l'index de tache de GSCI, et la section 4 démontre
l'évaluation des valeurs justes pour les contrats à terme de GSCI
commercés sur le échange commercial de Chicago (CME). Puisque le
GSCI est un index dynamique reflétant l'activité
économique, il exige la revue mensuelle.
4.2. 13.1 L'indice GS $
L'indice de échelon d'investissement de GS $ est
traité comme brochure, où chaque poids des obligations est
égal à sa capitalisation boursière. L'index de GS $
InvesTop attribue le même poids par à chaque obligation
individuelle.
Des calculs sont effectués quotidiennement, en
utilisant les prix fournis par Goldman Sachs. Au temps oriental
approximativement de 3 P.M., concernant les conditions du marché
régnant à ce moment.
4.2.13.2 Total return
Les composants de tout le retour sont des changements des
prix, intérêt accru, des paiements de bon, et revenu de
réinvestissement sur des marges brutes d'autofinancement de financement
reçues au milieu de la période.
Le Return total de mois à date est d'abord
calculé quotidiennement pour chaque obligation simple i selon la formule
:
D'où :
P0 =Nettoyez (appartement) le mi prix la date de
rééquilibrage. Si nouveau, P0 égale le prix
(plat) propre d'offrir côté la date de
rééquilibrage.
P1 =Nettoyez (appartement) le mi prix la date de calcul.
Si l'obligation part de l'index, P1 égale le prix (plat)
propre d'offrir côté la date de rééquilibrage.
A0 =Intérêt accru en date de la date de
rééquilibrage.
A1 =Intérêt accru la date de calcul.
C = Le paiement de bon a reçu
r = Taux d'un mois de $ US LIBID en date de la date de
paiement de bon
d = Jour compter la convention pour l'instrument de la
référence LIBID.
Puis, une moyenne pesée de différents tous les
retours est calculée en utilisant la valeur marchande de commencer de le
période de chaque obligation i comme suit :
Là où, pour l'indice de échelon
d'investissement de GS $ :
Et pour l'indice de GS $ InvesTop
La valeur de l'indice : tous les indices ont
été placés à 100 au commencement décembre
30, 1998. Le niveau d'index reflète l'exécution cumulative des
obligations historiquement actives dans l'index depuis le commencement. On le
calcule près.
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